Her yatırımcının izlemesi gereken makro panosu

Tek hisseyle işlem yapanlar makroyu görmezden gelmeye bayılır — ta ki bir Fed toplantısı ya da ani bir dolar sıçraması pozisyonlarının üzerinden geçene kadar. Bunun önünde olmak için ne ekonomi diplomasına ne de kurumsal bir terminale ihtiyacınız var. Birkaç ücretsiz ve resmi veri serisi, varlıklar arası hareketleri fiilen yönlendiren şeylerin büyük bölümünü kapsar.

Kısa liste

• Reel faizler (10 yıllık, 2 yıllık). Her şeyin iskonto oranı. Yükselen reel faizler uzun vadeli varlıklar üzerinde baskı yaratır — teknoloji, altın, kripto. 2 yıllık ile 10 yıllık getiri arasındaki farkın nasıl okunduğu ayrı bir konu: 2-10 yıl farkı açıklanıyor.
• Geniş dolar endeksi. Güçlenen dolar küresel finansal koşulları sıkılaştırır; emtialar ve gelişmekte olan piyasalar üzerinde baskı kurar.
• VIX. Piyasanın korunma talebi. Sıçramalar stresi işaret eder; düşük ve gerileyen bir VIX risk iştahının göstergesidir.
• Kredi spreadleri. Tahvil piyasasının dürüstlük testi. Genişleyen yüksek getirili spreadler, borç verenlerin kredi riski taşımak için daha fazlasını istediği anlamına gelir; yani stres hisse fiyatlarında değil, tahvillerde görünür.
• Petrol. Aynı anda hem büyümenin bir okuması hem de enflasyonun bir girdisi.

Veriler nereden geliyor

St. Louis Fed'in FRED veri tabanı Hazine getirilerini, geniş dolar endeksini, VIX'i ve petrol fiyatlarını barındırır; resmi takvimlere göre güncellenir ve ücretsiz okunur. Ücretsiz okunması, hiçbir koşula bağlı olmadığı anlamına gelmez: bu serilerin çoğu kamu malı olan ABD devlet verileridir, ancak VIX Cboe'ye aittir ve FRED onu Cboe'nin koşullarıyla sunar; en çok alıntılanan yüksek getirili spread endeksleri ise yayıncılarının ayrıca lisansladığı ticari ürünlerdir. Bir seriyi temel almadan önce FRED'deki notlarını okuyun.

Birlikte nasıl okunur

Tek başına hiçbir seri bir işlem fikri değildir. İşe yarayan, onları birlikte okumaktır: yükselen reel faizler ve güçlenen bir dolar ve genişleyen kredi spreadleri tutarlı bir riskten kaçış ortamını tarif eder; bu, tek bir çizginin söylediğinden fazlasını söyler. Hata, bunları beş ayrı tarayıcı sekmesinde izleyip örüntüyü hiç görmemektir.

Meaterm'in makro sekmesi Hazine getirilerini, geniş dolar endeksini, VIX'i ve ham petrolü geçmişleriyle birlikte tek ekranda gösterir. Bunları FRED'den okur ve altı saatte bir yeniler; FRED günlük serilerin çoğunu ABD piyasa kapanışından sonra yayımlar, yani buradaki hiçbir şey gerçek zamanlı değildir. Bu bir araştırma bağlamıdır, işlem sinyali değildir.

Meaterm terminalini ücretsiz açın → Grafikler, makro, COT, zincir üstü veriler ve tahmin piyasası sinyalleri tek yerde, aylık €9,99'dan başlayan fiyatlarla.